감사시간이 국제회계기준의 도입효과에 미치는 영향

본 논문은 한국연구재단과 아태경상저널에서 정한 윤리규정을 준수함.

홍길동

제1저자, 대한대학교 무역학과 교수

김철수

교신저자, 대한대학교 경영학부 조교수

논문접수일 2014년 x월 xx일, 게재확정일 2014년 x월 xx일

요 약

우리나라에서는 회계기준의 국제적 정합성을 향상시키고 회계투명성과 회계정보의 유용성을 제고하기 위하여 국제회계기준을 도입하였다. 따라서 국제회계기준의 도입은 경영자의 기회주의적 이익조정을 감소시킬 것으로 예상할 수 있다. 이러한 결과는 비정상 감사시간이 실제 이익조정을 감소시키며, 국제회계기준 도입 여부는 이 과정에서 추가적인 영향을 주지 않음을 의미한다.

핵심주제어 : 국제회계기준, 재량적 발생액, 실제 이익조정, 비정상 감사시간

The Effects of Audit Hour on K-IFRS Adoption

This paper complies with the ethical codes set by NRA and AJBC.

Kim, Minho

Professor, Department of Trade, Daehan University

Lee, Sangno

Assistant Professor, Department of Accounting, Daehan University

Received xx April 2014; Accepted xx April 2014

Abstract

The adoption of IFRS increases accounting transparency and the usefulness of accounting information. Thus, we expect that opportunistic earnings management can be reduced by adopting IFRS. However, IFRS is a principle-based standard with which assets and liabilities are recorded with their fair value, and consolidated financial statements are a primary report. The results of this study imply that the adoption of IFRS decreases opportunistic earnings management, but the role of abnormal audit hour as an audit quality is not changed by he adoption of IFRS.

Keyword : IFRS, Discretionary Accruals, Real Earnings Management, Abnormal Audit Hour

1. 서  론

우리나라는 2007년 3월 15일 국제회계기준 도입 로드맵을 발표하였다. 국제회계기준 로드맵에 의하면 상장기업은 2009년부터 국제회계기준을 선택 적용할 수 있고, 2011년부터는 국제회계기준을 의무 적용하여야 한다. 국제회계기준을 도입하면 회계투명성과 회계정보의 유용성이 제고될 수 있으므로 기회주의적 이익조정이 감소할 것으로 예상할 수 있다(Barth et al., 2008; Chen et al., 2010).

본 연구는 재량적 발생액과 실제 이익조정을 이용하여 국제회계기준이 이익조정에 미치는 영향을 알아보고, 국제회계기준의 도입이 이익조정에 미치는 효과가 감사품질의 대용치인 비정상 감사시간에 따라 차별적인 영향을 받는지의 여부를 실증분석하고자 한다.

본 논문의 구성은 다음과 같다. 제2장에서는 선행연구를 검토하였고, 제3장에서는 연구설계를 제시하였다. 제4장에서는 실증분석 결과를 제시하였으며, 마지막으로 제5장에서는 본 연구의 결론을 기술하였다.

2. 선행연구의 검토

한국산업경제저널 논문 편집 예시

2.1. 국제회계기준의 도입이 이익조정에 미치는 영향에 대한 선행연구

국제회계기준의 도입이 이익조정에 미치는 영향에 대해 선행연구들은 일관되지 않은 결과를 보고하고 있다. 관련 연구들에 대하여 알아보면 다음과 같다.

첫째, 국제회계기준의 도입 이후 이익조정이 감소한다는 결과를 보고한 선행연구들을 살펴보면 다음과 같다. Barth et al.(2008)은 국제회계기준(IAS)의 적용이 자국 회계기준(non-US domestic standards)의 적용보다 높은 회계의 질을 가져오는지 여부를 분석하였다. 분석결과, 국제회계기준을 적용한 21개국 기업은 자국의 회계기준을 적용한 기업보다 이익조정이 적었고, 적시에 손실을 인식하였으며, 회계정보의 가치관련성이 높았다. Chen et al.(2010)은 IFRS의 전면 도입 이전과 이후의 EU 15개 회원국 상장기업의 회계의 질을 비교분석하여, IFRS를 도입한 이후에 회계의 질이 개선되었다는 것을 확인하였다.

이와 같이 국제회계기준의 도입이 이익조정에 미치는 영향을 분석한 선행연구들의 연구결과가 상이하므로 국제회계기준의 도입이 이익조정에 미치는 영향을 분석하는 것은 의미가 있다.

2.2. 감사시간이 이익조정에 미치는 영향에 대한 선행연구.

감사시간은 감사품질에 대한 대표적인 측정치 중의 하나이다. 감사시간이 증가한다는 것은 감사인이 감사에 투입하는 감사노력이 증가한다는 것을 의미하므로 감사시간이 증가하면 기회주의적 이익조정이 감소할 수 있는 것으로 인식되고 있다.

박종일, 최관(2009)은 비정상 감사시간이 재량적 발생액으로 측정된 감사품질에 어떤 영향을 미치는지를 분석하여 비정상 감사시간이 많이 투입된 상위 집단에 속한 피감사기업의 재량적 발생액이 감소함을 확인하였다. 반면에 박재환, 박상연(2011)은 감사보수가 할인될 경우 감사투입시간이 감소될 것이므로 궁극적으로 재량적 발생액으로 측정한 감사품질을 하락시키는지의 여부를 실증분석하였다. 분석결과, 감사보수할인 기업은 감사시간을 감소시켰으며, 적정감사시간 미투입 기업은 재량적 발생액과 유의한 양(+)의 회귀계수를 보이지 못했다. 또한 감사보수 할인기업과 적정감사시간 미투입 기업의 상호작용 변수가 감사품질을 하락시키지 않음을 확인하였다.

3. 연구설계

3.1. 가설설정

국제회계기준을 도입하면 회계투명성과 회계정보의 유용성이 제고될 수 있으므로 기회주의적 이익조정이 감소할 것으로 예상할 수 있다. 그러나 기존의 기업회계기준과 달리 국제회계기준은 원칙중심이므로 회계처리 방법의 선택 시 경영자의 재량권이 확대되어 경영자의 기회주의적 이익조정이 증가할 수 있다. 따라서 국제회계기준이 이익조정에 미치는 영향을 분석하는 것은 실증연구의 대상이 된다.

본 연구와는 달리 제한된 표본만을 이용하여 분석한 선행연구의 경우에서는 국제회계기준의 도입이 이익조정에 미치는 영향에 대한 실증분석결과가 일관되지 않고 있다. 먼저 국제회계기준을 도입하면 회계투명성과 회계정보의 유용성이 제고될 수 있으므로 기회주의적 이익조정이 감소한다는 연구가 있다(Barth et al., 2008; Chen et al., 2010; 박현영 외, 2012).

3.3. 주요변수의 측정

3.3.1. 재량적 발생액의 측정

3.3.1.1. 수정존스모형 재량적 발생액

Dechow et al.(1995)은 존스모형(Jones, 1991)에서 비재량적 발생액의 추정 시 매출액의 변화분만 고려하고 있는 점을 수정하여 매출액의 변화분에서 매출채권의 변화분을 차감하여 비재량적 발생액을 추정하였다. 왜냐하면 신용매출정책을 활용한 매출액의 증감은 이익조정의 수단이 될 수 있기 때문이다. 수정존스모형 재량적 발생액(AM1)은 식 (2)와 같이 추정한다.

Dechow et al.(1995)의 수정존스모형에서 재량적 발생액을 추정할 때는 개별기업을 시계열로 회귀분석하여 회귀계수 값을 추정하지만, 본 연구에서는 횡단면으로 연도와 산업별로 회귀분석을 수행하여 개별기업의 재량적 발생액을 추정하였다.

[eqn: TA _{i,t} /A _{i,t-1} ~=~ beta _{0} (1/A _{i,t-1} )`+` beta _{1} ([ TRIANGLE REV _{i,t} `-` TRIANGLE REC _{i,t} ]`/`A _{i,t-1} )`+` beta _{2} (PPE _{i,t} `/`A _{i,t-1} )`+` epsilon _{t} `~~~~식~(2)]

여기서, [eqn: TA _{t}]     : [eqn: t]기 [eqn: N I](당기순이익) – [eqn: CFO](영업활동으로 인한 현금흐름).

[eqn: A_{t-1}]    : [eqn: t]기 기초총자산.             [eqn: TRIANGLE REV _{t}] : [eqn: t]기 매출액의 변화분.

[eqn: TRIANGLE REC _{t}] : [eqn: t]기 매출채권의 변화분.       [eqn: PPE_{t}]   : [eqn: t]기 유형자산(토지와 건설중인 자산은 제외).

[eqn: i]        : 검증기업.                    [eqn: epsilon _{t}]      : [eqn: t]기 수정존스모형 재량적 발생액([eqn: AM _{1}])

3.4. 표본의 선정

본 연구의 분석대상은 2012년도 말 현재 유가증권시장과 코스닥시장에 상장된 기업이며, 분석기간은 2009년도에서 2012년도까지이다. 그리고 이들 기업 중 다음의 조건을 만족한 기업을 표본으로 선정하였다. 이와 같은 모든 조건을 만족하여 최종적으로 선정된 표본은 3,935개 기업/년이다. 구체적인 표본선정과정을 표로 나타내면 <표 1>과 같다.

<표 1> 표본선정

구 분	표본크기 (기업/년)
2009~2012년 말 현재 비금융업 상장기업	6,838
관리대상기업	(30)
12월 결산기업이 아닌 기업	(212)
IFRS 조기 도입 기업	(186)
자료의 수집이 불가능한 기업	(1,355)
극단치(outliers)를 보이는 기업	(1,120)
최종 표본기업	3,935

4. 실증분석결과

4.1. 기술통계량

다음의 <표 2>는 주요 변수에 대한 기술통계량을 제시하고 있다. 먼저 재량적 발생액의 기술통계량을 살펴보면, 수정존스모형 재량적 발생액 AM1의 평균은 0.0012이고, 중위수도 0.0011로 모두 0에 가까운 양(+)의 값으로 나타났다.

비정상 영업 현금흐름 실제 이익조정치 RM1의 평균은 0.0030이고, 중위수는 0.0008로 0에 가까운 양(+)의 값으로 나타났다. 비정상 생산원가 실제 이익조정치 RM2의 평균은 0.0045이고, 중위수는 0.0168로 0에 가까운 양(+)의 값으로 나타났다. 비정상 재량적 비용 실제 이익조정치 RM3의 평균은 -0.0118이고, 중위수는 –0.0184로 0에 가까운 음(-)의 값으로 나타났다.

<표 2> 기술통계량

변 수	평 균	25%	중위수	75%	표준편차
AM1	0.0012	-0.0394	0.0011	0.0430	0.0694
AM2	0.0013	-0.0373	0.0015	0.0404	0.0652
AM3	0.0016	-0.0307	0.0015	0.0367	0.0593
RM1	0.0030	-0.0452	0.0008	0.0504	0.0770
RM2	0.0045	-0.0490	0.0168	0.0688	0.0984
RM3	-0.0018	-0.0492	-0.0184	0.0252	0.0704
RM4	0.0064	-0.0665	0.0315	0.1100	0.1562
RM5	-0.0011	-0.0592	0.0100	0.0679	0.1065
RM6	0.0034	-0.1005	0.0253	0.1313	0.1931
abAH	-0.0129	-0.0400	-0.0016	0.0310	0.0763
SIZE	25.8832	24.9455	25.5515	26.5344	1.4051
LEV	0.4129	0.2597	0.4117	0.5557	0.1904
GRW	0.1011	-0.0076	0.0703	0.1768	0.1979
CFO	0.0532	-0.0005	0.0499	0.1028	0.0835
LARGE	0.4650	0.3436	0.4662	0.5805	0.1637
FORN	0.0583	0.0012	0.0100	0.0602	0.1100

주1) 표본크기 = 3,935 기업/년.

주2) 변수의 정의.

AM1 : 수정존스모형 재량적 발생액.                  AM2 : 성과조정 재량적 발생액.

AM3 : 현금흐름 고려 재량적 발생액.                 RM1 : 비정상 영업 현금흐름 실제 이익조정치.

RM2 : 비정상 생산원가 실제 이익조정치.             RM3 : 비정상 재량적 비용 실제 이익조정치.

RM4 : 비정상 생산원가 + (-1) × 비정상 재량적 비용.

RM5 : (-1) × 비정상 영업 현금흐름 + (-1) × 비정상 재량적 비용.

RM6 : (-1) × 비정상 영업 현금흐름 + 비정상 생산원가 + (-1) × 비정상 재량적 비용.

abAH : 비정상 감사시간.                            SIZE : 총자산의 자연로그 값.

LEV : 부채비율.                                    GRW : 총자산 성장률.

CFO  : 영업활동으로 인한 현금흐름.                 LARGE : 보통주 5대 주주 지분율.

FORN : 보통주 외국인 지분율.

5. 결  론

국제회계기준을 도입하면 회계투명성과 회계정보의 유용성이 제고될 수 있으므로 기회주의적 이익조정은 감소할 것으로 예상된다. 하지만 기존의 기업회계기준과 달리 국제회계기준은 원칙중심이며 회계처리 방법의 선택 시 경영자의 합리적 판단을 요구하여 경영자의 재량권이 증가할 수 있으므로 국제회계기준의 도입은 기회주의적 이익조정의 증가요인이 될 수도 있다.

한편, 원칙중심인 국제회계기준이 도입되면 이익조정 행태에 대한 불확실성이 증가하므로 회계정보의 신뢰성을 확보하기 위한 감사품질의 중요성이 더욱 높아질 수 있다.

따라서 본 연구는 재량적 발생액과 실제 이익조정을 이용하여 국제회계기준의 도입이 이익조정에 영향을 미치는지 여부와 비정상 감사시간이 국제회계기준의 도입으로 인한 이익조정 효과에 추가적인 영향을 미치는지의 여부를 실증분석하였다.

참 고 문 헌

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